M&A戦略立案のための財務分析（経営診断レベル）

単式簿記・複式簿記と会計の起源をテーマにして7つの会計リテラシーを学びます。
難しい会計基準や膨大な会計処理も、シンプルな根源・会計リテラシーで説明できます。
誰でも分かるシンプルな7つの会計リテラシーを学ぶことで簿記会計に対する不安をなくし、財務分析を信じる基礎を醸成します。
多くの人が苦手とされる貸借対照表をベースにした安全性を最初に学びますが、7つの会計リテラシーにあてはめれば、損益計算書より簡単に理解できます。
安全性は潰れにくさと長期資金繰りの指標を学びます。長期資金繰り指標が理解できるとかなり貸借対照表に自信を持つことが出来ます。
キーエンス、ソフトバンクグループ、武田薬品工業、アース製薬、帝国ホテル、オリエンタルランド、コーナン商事、ワークマン、トリドール、壱番屋、福岡銀行、典型的中小企業事例を総覧し貸借対照表が財務体質を雄弁に物語っていることを確認します。受講者の方が、ご自身で読み解き、ご意見を言えるようになります。

儲かるかという財務指標群を学びます。損益計算書の配列や構造の理解、各売上高利益率の意味や他の指標に与える影響、読み方を学びます。
パナソニック、ライオン、小津産業、関西スーパー、エイチツーオー、オーケー、トヨタ、フジオフードグループ等ふんだんな企業事例を使って巧拙を解説します。

資産の活用度を測る財務指標です。事業活動に欠かせないという側面は勿論ですが、資産は未来の費用という側面を学びます。
資産が膨張する銀行業の貸倒リスクは一般企業の800倍、中小企業の資産効率の実態、ユナイテッドアローズの不思議、キーエンスが悪い理由、多くの日本企業が陥った原因キヤノン、武田薬品工業の資産の内容物、オリエンタルランドのビジネスモデルと弱み等のふんだんな企業事例を解説します。

短期資金繰りの指標である、流動性を学びます。流動性は、読むのが難しいと言われていますが、貸借対照表の構造理解と複式簿記でほぼ理解できます。
これらは安全性の講座で勉強済ですので、実務家としてどうすべきかという視点で受講できます。
また資産効率の関連性を理解しておかなければなりません。
中小企業の陥り勝ちな罠、トヨタと日産の流動性の違いと戦略、業種特性に嵌るトリドール、克服する壱番屋など、長期・超長期の企業事例で自社の取るべき道が見えてきます。

国が総力を挙げて改善しようとしているのが生産効率です。生産性は給与額にも影響を与えるので、人材の採用・育成にも大きな意味があります。
リストラとは何か、人材育成は本当に必要か、なぜ悪化するのか、当たり前の発想を実例をもとに検証します。
ストライク、トヨタ、ＮＴＴドコモ、吉野家HD、コロワイド、壱番屋、手間いらず、デサント、伊藤忠商事、ワークマン、雪印、三越伊勢丹HD、日本電産、イートアンド、ゼンショーHD、ドトール日レスHD、大塚家具など、多数の企業の長期分析から成功要因・失敗要因を抽出します。

資本効率の各財務指標はそれを見ても何をどうしたらよいか分かりません。
ただ、なぜ、その指標を投資家がこだわるかを理解することで、財務分析の奥深さを理解し、自信を持ちます。
資生堂、サーティワンアイスクリームの事例を研究します。

増減の指標は、説得力の指標と言えます。
ユナイテッドアローズ、フクダ電子、日本光電、トヨタ、日産、イサム塗料、大塚家具、サーティワンアイスクリーム、カルビー、ココカラファイン、ベネッセHD、ソニーなど、何をみたいたか、何に取り組んだか、その結果どうであったか理解します。

個々バラバラに動く財務指標は相互に関連しあいながら、動きます。この動きは循環するので、財務指標が善循環を起こすのか悪循環につながるのかを理解しなければなりません。
善循環ばかりが回る場合もあれば悪循環ばかりもあります。悪循環と善循環が混在している会社もあります。
中小企業事例、ハンズマン、ユナイテッドアローズなどの企業事例で説明します。

会計リテラシー⑦を深く理解することで、決算書から定性情報を抽出することが出来ます。
安全性以降1つずつ丁寧に指学んできた集大成として、定量的な財務分析標から定性情報が抽出できるようになっている筈です。
そのコツとともに、保守的経営で営業マン育成を怠る企業、勝ちを確信したワークマンの4年間の踊り場等の企業事例を学びます。
規模の大きな企業は子会社の社長の能力の見抜きとリレーション・管理などを説明します。

財務分析を使ってM&Aの事例研究をした内容をまとめています。
地道に積み上げてきた実績も1回のM&Aで吹き飛ばす会社もあります。
成功している会社は何をしているか、なぜか、失敗している会社は何は原因か等の考察をしています。